Avec la hausse du taux du livret A à 3.5 % (net d’impôt), certains consommateurs se demandent si les contrats d’assurance-vie constituent encore un bon placement.

Certes, les assureurs ont annoncé des rendements en hausse pour les fonds en euro pour l’année 2007, jusqu’à 5% pour les meilleurs d’entre eux.

Mais les sommes placées sur les contrats d’assurance vie sont ponctionnées de frais divers tout au long de la vie du contrat :

- des frais de dossier et/ou d’adhésion peuvent être demandés dès la souscription du contrat (15 ou 20 euros par exemple)

-  des frais d’entrée ponctionnent chaque versement ; les contrats les plus gourmands prennent jusqu’à 5%, ce qui signifie que si vous versez 100 euros, 95 euros seront réellement investis

- des frais de gestion sont prélevés annuellement sur l’épargne accumulée ; ils peuvent atteindre jusqu’à 1 %. La performance du fonds euro annoncée par l’assureur est nette de ces frais de gestion mais en cas de baisse généralisée de la performance des fonds euro, leur faiblesse constitue un atout.

Enfin les sommes versées sur les contrats d’assurance-vie sont fiscalement taxées, notamment de prélèvements sociaux (lors de l’inscription en compte pour les contrats en euros, et lors des retraits des sommes épargnées sur les contrats multisupports). Les prélèvements sociaux sont actuellement de 11 %. Ainsi, un taux affiché à 5 % est en réalité de 4.45 %, un contrat annonçant 4.5 % rapporte en réalité 4.01 % net de prélèvements sociaux.

Considérant la contrainte de durée pesant sur l’assurance vie (sommes bloquées sur la durée fiscale de 8 ans), les performances des fonds euros semblent moindres par rapport au taux du livret A, qui lui rémunère 3.5 % net d’impôt en toute souplesse.

Toutefois, il ne faut pas oublier que ces deux placements n’ont rien de comparables. Ces deux produits sont complémentaires et trouvent leur place dans le patrimoine de chacun d’entre nous.

- Le livret A, par sa souplesse et sa facilité d’utilisation constitue une excellente épargne de précaution ; il est toutefois plafonné à 15 300 euros.

- L’assurance vie constitue un excellent produit de diversification patrimoniale, notamment dans sa version multisupports qui dope la performance quand la Bourse se porte bien ; elle permet également de pouvoir transmettre hors succession les sommes épargnées.

Murielle Desnouette
03 Avril 2008